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当分级基金遇到“下折”A类持有人一定稳赚吗?

时间:2019-09-06 来源:本站原创 作者:admin

  需要注意的是,基金的净值每天晚上发布,但基金的交易价格并不等同于净值,而是人们盘中交易的结果,因此这里就存在一个净值的折价和溢价现象——交易价格高于净值是溢价,反之是折价。

  因此,对于定折前折价率高于10%的A类基金来说,由于定折后以1元开盘,因此要保持此前的折价率就必须要跌10%以上,因此净值图上会出现10%的断崖下跌,但那只是一种技术性“假跌”。分级基金的下折

  “下折”是分级基金最重要的部分,如果您有投资分级基金的打算,一定要搞懂下折。

  一般来说,大多数分级基金的B类份额,一旦跌破0.25元(有些转债的B类是0.45元)就会触发下折,A类与B类将重新分配基金份额和净值,并形成新的A类和B类。

  首先,下折条件触发时,母基金、A类、B类净值统统归为1元,A与B的份额比例不变(大多是5:5),多余出来的份额归为母基金。

  假设某分级基金A类净值1.04元,B类净值0.24元,触发下折,则相当于从A净值里拿出0.24,1.04 - 0.24 = 0.80元将变为母基金,分级A的0.24 与 分级B的0.24 变成新的A和B,份额比例依旧是5:5。

  对于分级A持有人来说,最快要在触发下折后的第四日才能赎回分到的母基金,当然也可以将分到的母基金再次拆分为A和B,再分别卖出,不过这样所花费的时间更长。

  有一种策略比较流行,白小姐先锋诗。就是文章开头提到的,在市场下跌过程中,可以对折价率更大,或者距离下折线更近的分级A基金加大配置。

  不过,即便是折价的分级A基金,在下折时也可能产生亏损。比如,A类基金0.95,虽然下折之后会变为1元,但在下折停牌期间,母基金净值一旦出现5%以上的下跌,A类持有人就会产生亏损。

  假设某分级基金,A和B的份额比例为5:5,A当前净值1.04元,交易价格0.90元,而此时其他远离下折线,同利率规则下的A类交易价格约为0.85元。按照B类0.25元的下折标准,可以得到1.04 - 0.25 = 0.79元。

  也就是说,0.79元的旧A类将转变为1元的母基金,0.25元的旧A类变为新A类,其合理价格为0.85元。

  再考虑到整个下折过程需要四个交易日,只要在这四天,母基金净值跌幅<10.95%,A类份额持有者就能够获得收益,下折就值得参与。而且,如果这四天母基金净值出现上涨,则获利将更加客观。

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